Poste de navegação. RSUs vs Stock Restrito Stock Options. For uma fase inicial ou empresa de arranque, que tipo de incentivo de capital é melhor Uma RSU ou uma oferta de ações restritas ou uma opção de ações. RSUs vs Stock Restrito Stock Options. The resposta curta é RSUs geralmente não são uma boa idéia na fase inicial ou configuração de empresa de arranque, e se uma opção é melhor do que um prêmio de ações restritas depende de duas coisas. O justo valor de mercado das ações ordinárias da empresa, e. a capacidade do prêmio Receptor para carregar o imposto today. Why RSUs Geralmente Don t fazer sentido para o início de estágio Companies. RSUs geralmente don t faz sentido para empresas de estágio inicial, porque eles são menos vantajosos do que prêmios de ações restritas ou opções, mas implicam muito mais complexidade Na startupland, A complexidade deve ser evitada para manter os custos legais e contábeis baixos. Os RSUs são menos vantajosos do que as opções ou os prêmios de ações restritos por causa de como as RSUs funcionam Com uma RSU, o beneficiário do prêmio não recebe ações ou Uma opção de compra de ações Em vez disso, o destinatário recebe um prêmio de unidade Não ações, mas um prêmio de unidade n º 83 b eleição pode ser feita no recebimento de um prêmio unidade porque uma eleição 83 b só pode ser feita com o recebimento de ações reais de Stock Assim como você não pode fazer uma eleição 83 b no recebimento de uma opção que você só pode fazer a eleição sobre o recebimento de ações reais. Não há imposto devido sobre a recepção de uma RSU, que é bom, mas aqui está Problema O prêmio da unidade ficará sujeito à aquisição Quando as unidades forem adquiridas, a empresa entregará as ações para o beneficiário do prêmio. As ações de ações entregues serão tributáveis como renda ordinária então, nesse momento E naquele momento o valor da ação As ações podem ter subido substancialmente desde quando a RSU foi concedida, e os impostos devidos podem ser significativamente mais do que o destinatário esperado, ou que o destinatário pode suportar. É por isso que em uma empresa em fase inicial, os destinatários normalmente preferem opções de ações ou Estoque restrito Awards. RSUs pode fazer e fazer muito sentido para as empresas mais maduras, especialmente as empresas públicas que podem fornecer premiado com a capacidade de vender imediatamente ações para financiar passivos fiscais ou empresas que têm reservas de dinheiro significativo e que pode ajudar os funcionários a financiar seus impostos Ou empresas que têm uma oferta pública planejada em um futuro razoavelmente previsível Mas em terras de inicialização, isso raramente é o caso. A tributação das opções de ações. As opções de ações não são tributáveis no momento do recebimento, desde que sejam valorizadas no justo valor de mercado. Bom, porque o destinatário pode diferir imposto até opção exercício Opções de ações também não são tributáveis após vesting Outra característica agradável de stock options. A opção de ações é tributável no exercício, mas as consequências fiscais dependerá se a opção era um nonstatutory ou não qualificados Opção de ações ou uma opção de ações de incentivo Eu tenho escrito sobre isso extensivamente em outros posts Veja, por exemplo, ISOs vs NQOs Veja também, Top 6 Razões para Gra Nt NQOs sobre ISOs. The tempo de exercício de opções de ações é normalmente sob o controle do optionee, pós-vesting opções são boas por esta razão o optionee pode geralmente controlar a incidência do evento tributável que é exercício Independentemente de se a opção é um NQO ou um ISO, o período de retenção de ganhos de capital não começa até o exercício. A tributação de ações restritas Awards. Restricted ações prêmios podem ser tributáveis após o recebimento, fazendo uma eleição 83 b ou será tributável após vesting se não 83 b eleição é Feitas Ambas as situações são problemáticas Às vezes, um destinatário do prêmio não pode pagar o imposto devido se fizerem uma eleição 83 b após o recebimento das ações E às vezes um destinatário do prêmio não pode pagar o imposto devido quando as ações vest. Thus, ao considerar se a conceder Alguém um prémio de ações ou uma opção de ações, é uma boa idéia para as empresas a considerar a capacidade do destinatário do prêmio para pagar impostos hoje Se o valor do estoque da empresa é muito baixo, Ação não vai dar origem a que muito imposto hoje ações prêmios podem ser agradáveis, porque o destinatário pode receber ações, e começar o seu ganho de capital holding período immedately. What Deve você Do. One coisa que você poderia fazer é lobby seus representantes do Congresso para mudar o Cada uma das três opções de opções, ações restritas e RSUs, tem benefícios e detrimentos. O que o Congresso poderia fazer Como Dan Lear e eu escrevemos, eles poderiam fazer A transferência de ações não tributáveis no contexto do empregador empregado para ações ilíquidas empresa privada. Tabela Resumindo algumas das diferenças em Tipos Award. Post navegação. Subscrever a Blog via Email. What São Restritos Stocks Restritos Stock Units RSUs. Restricted estoque e estoque restrito Unidades RSUs se tornaram uma escolha popular para muitas empresas que desejam recompensar os funcionários com uma parcela de propriedade na empresa sem a complexidade administrativa da tradicional opção de ações Planos Planos de ações restritas mostraram-se mais benéfico do que suas contrapartidas tradicionais no sentido de que não é possível para o estoque para se tornar inútil, como é para opções ou rights. But enquanto ações restritas e RSUs são semelhantes em muitos aspectos, A maioria dos empregadores tendem a favorecer RSUs Isso é porque eles permitem às empresas adiar a emissão de ações reais para os participantes por um período de tempo. O que é Restringido Stock. Restricted estoque é estoque que, como o nome indica, vem com certas restrições sobre a sua emissão E venda pelo empregador Este tipo de estoque não deve ser confundido com a outra categoria de valores mobiliários restritos que são emitidos para executivos de acordo com a Regra SEC 144, que proíbe o abuso de informação privilegiada. Ações restritas podem ser emitidas para qualquer tipo de empregado em uma empresa, E sua emissão e administração não são regidos pela Regra 144, per se No entanto, o estoque restrito é uma entidade separada de planos de aposentadoria qualificados, como um 401k tha T cair sob regulamentos de ERISA Não recebe tratamento imposto-vantajoso de qualquer tipo a maneira que os planos qualificados do. Structure e Purpose. Restricted o estoque é concedido a um empregado na data da concessão em uma maneira similar àquela dos planos tradicionais da opção conservada em estoque entretanto, O estoque restrito não tem um recurso de exercício, o estoque é normalmente retido pela empresa até que seu cronograma de aquisição seja concluído. As ações restritas são classificadas como uma concessão de valor integral, o que significa que as ações possuem o valor total das ações no momento em que são . O estoque restrito assemelha-se aos planos não-qualificados tradicionais em que há um risco substancial do confisco ao empregado Se os requisitos do calendário de vesting não forem cumpridos, então o empregado confunde o estoque de volta ao empregador. Estoque como um meio de motivar os funcionários para realizar certas metas corporativas Existem geralmente três tipos de condições de vesting usado para stock. Employee restringido Te Muitos planos de ações restritas simplesmente exigem que o empregado permaneça empregado na empresa por um determinado período de tempo, como três a cinco anos. Desempenho do Funcionário Alguns prazos de aquisição pagam após a realização de determinados objetivos da empresa, como o desenvolvimento de um Novo produto ou atingindo um determinado limiar de produção. Accelerated Vesting vesting acelerado pode ser usado se a empresa se torna insolvente ou falido para que o empregado pode pelo menos receber algo antes de o estoque torna-se inútil ou o empregado morre ou torna-se disabled. Some celeridades de aquisição combinam Essas características Por exemplo, uma empresa pode oferecer um cronograma de aquisição de quatro anos que irá acelerar se o empregado estava a cumprir determinados objetivos ou tarefas Os horários de aquisição de ações restritas espelham aqueles de planos de participação nos lucros qualificados e podem ser penhascos ou classificados A critério do empregador Cliff vesting é um acordo onde o empregado recebe todas as ações imediatamente após Um certo período de tempo, como cinco anos Graded vesting periodicamente remove as restrições de uma parte das ações durante um período de tempo, por exemplo, 20 das ações uma vez por ano durante um período de cinco anos a partir do momento da concessão. Tributação de Ações Restritas. Como com ações não qualificadas restritas estoque não é tributado no momento da concessão ou exercício, uma vez que não há recurso de exercício aqui O valor das ações restritas torna-se totalmente tributável quando eles se tornam investidos que é, quando há Nenhum outro risco de confisco e o empregado recebe o recibo construtivo das ações. O montante que é tributado é igual ao número de ações que se tornam adquiridas na data de aquisição multiplicada pelo preço de fechamento da ação Este montante é tributado ao empregado como remuneração a Independentemente se o empregado vende imediatamente as ações ou detém a ação por um período de tempo Os impostos sobre a folha de pagamento, incluindo impostos estaduais, locais, previdenciários e de Medicare, são t Aken out eo empregador pode optar por reduzir o número de ações pagas ao empregado pelo montante de ações necessárias para cobrir as taxas de retenção de imposto. Os empregados que optarem por manter as ações e vendê-los em uma data posterior relatório de curto ou longo prazo, O valor da ação ou os preços na data ou datas de aquisição tornando-se a base de custo para a venda. Exemplo de tributação na Vesting Sam torna-se investido em 1.000 ações de ações restritas em 5 de setembro A ação fecha em 45 por Partes que dia Ele terá que relatar 45.000 de compensação ganhou para este Se ele está em um plano de aquisição gradualmente, então o preço de fechamento das ações em cada data de vesting é usado Este rendimento será adicionado ao resto do seu salário no W-2 Seção 83 b Eleição. Os empregados que recebem ações restritas devem fazer uma escolha importante uma vez que entram nesses planos Eles têm a opção de pagar o imposto no momento da aquisição, ou eles podem pagar o imposto sobre o estoque no momento da Seção de concessão 83 b do Internal Revenue Code permite essa eleição e permite que os funcionários paguem o imposto antes de vesting como um meio de possivelmente pagar menos imposto geral Claro, se esta estratégia funciona é completamente dependente do desempenho do stock. Exemplo de 83 b Eleição Joan aprende que ela será concedida 1.000 ações de ações restritas O preço das ações da empresa é de 10 na data de concessão Joan considera que o preço da ação vai apreciar substancialmente nos próximos cinco anos, então ela opta por pagar imposto agora sobre o estoque na seção 83 b Ela é tributada em 10.000 da compensação ordinária como resultado. Cinco anos mais tarde, ela se torna totalmente investido no estoque sob um cliff vesting cronograma, eo estoque vale 25 a ação Joan efetivamente escapa fiscal sobre 15.000 de renda ao abrigo desta disposição No entanto, se o preço das ações era inferior a 10 quando ela se tornou investido, então ela não teria nenhuma maneira de recuperar os impostos que ela pagou com base no maior preço da ação na data de concessão. Ed stock. Restricted stock oferece várias vantagens sobre planos tradicionais de opções de ações Alguns dos principais benefícios que vêm com este tipo de estoque incluem. Full Value at Grant Ao contrário das opções de ações tradicionais, é impossível para estoque restrito tornar-se inútil se cair abaixo de um Determinado preço, a menos que, naturalmente, o preço das ações cai para zero Empregados não podem, portanto, tornar-se debaixo de água em suas ações restritas e não terá que reembolsar uma parte do produto da venda para pagar o montante que foi concedido. Saber que eles irão imediatamente entrar no valor total do estoque, uma vez que eles se tornaram investidos será mais provável para ficar com a empresa e executar a um alto nível. Direitos de Voto Ao contrário de seus primos RSU, os detentores de ações restritas recebem o direito de votar O número de ações que são dadas Este privilégio existe independentemente de o cronograma de aquisição estar completo. Dividendos O estoque restrito geralmente paga ei Não há dividendos diretos ou um montante em dinheiro igual a eles antes que eles são investidos para o acionista antes e depois vesting. Disadvantages de Stock. Some Restrita Alguns dos inconvenientes que vêm com estoque restrito incluem. Vesting Requisitos Os funcionários não podem tomar posse imediata do estoque, Mas deve esperar que certas disposições de aquisição sejam satisfeitas. Excesso de impostos Os empregados podem ter de fazer pagamentos de impostos desnecessários sob a Seção 83 b eleição se o preço das ações cair. Tributação Superior Não há nenhum tratamento de ganhos de capital disponível no exercício apenas para qualquer apreciação entre o preço Na aquisição e venda. Mais ações emitidas Como elas têm valor absoluto, as empresas normalmente emitem menos ações, talvez de um terço para um quarto do estoque restrito em relação às opções de ações. Impostos Os funcionários devem pagar imposto retido na fonte no momento do exercício, Vendido nenhum diferimento está disponível até venda. O que são Unidades de Estoque Restritos RSUs. Although unidades de ações restritas são Semelhantes a ações reais restritas em muitos aspectos, esses instrumentos versáteis são muitas vezes emitidos por empregadores no lugar de ações restritas RSUs oferecem muitas das mesmas vantagens como ações restritas, mas têm algumas características únicas que torná-los preferíveis ao estoque real em alguns casos. As unidades de ações representam uma promessa do empregador de pagar ao empregado um número definido de ações da empresa no futuro, após a conclusão de um cronograma de aquisição. O funcionário recebe um número apropriado de unidades que representam seu interesse no estoque, mas não É nenhum financiamento real até vesting é concluída a atribuição dessas unidades é apenas uma entrada de contabilidade que não tem nenhum valor tangível de qualquer tipo. RSUs geralmente têm horários de aquisição que são semelhantes ou idênticas a concessões de ações reais restritas Eles não pagam dividendos diretamente, Mas pode pagar equivalentes de dividendos que podem ser canalizados para uma conta bloqueada para ajudar a pagar impostos retidos na fonte, ou ser reinvestidos na Compra de mais ações. Ação de RSUs. Restricted unidades de ações são tributados em muito da mesma maneira que reais ações restritas Os funcionários devem pagar renda e imposto de retenção sobre o montante recebido na data de aquisição, com base no valor de fechamento do mercado de ações Eles Geralmente têm as mesmas opções para escolher a fim de pagar imposto de retenção que podem pagar o imposto de bolso, ou vender o número necessário de unidades para cobrir este montante O preço de fechamento de ações em vesting, em seguida, torna-se a base para cálculos de ganho ou perda Quando o estoque é vendido. A eleição da seção 83 b não está disponível para os empregados que recebem RSUs Isto é porque esta disposição aplica-se somente aos bens tangíveis de algum tipo, e nenhum propriedade real é-lhes conferida como é com partes de estoque restringido Entretanto , As RSUs não são tributadas até que o cronograma de aquisição seja concluído e o funcionário receba construtivamente as ações reais prometidas. É claro que esses dois eventos geralmente acontecem em Ao mesmo tempo, mas os funcionários são capazes de adiar a tributação em alguns casos, exceto para a Segurança Social e Medicare imposto, que deve sempre ser pago a vesting, optando por receber o estoque em uma data posterior. As vantagens de RSUs. RSUs oferecem muitos dos mesmos Vantagens e desvantagens como seus primos de ações restritas As seguintes diferenças chaves aplicam-se. Impostos Baixos Possíveis Devido à ausência de Seção 83 b provisão, não há nenhuma possibilidade para o pagamento em excesso de impostos. Deferral de Emissão de Ação Os empregadores podem emitir RSUs sem diluir a base de ações Atrasa a emissão de acções da empresa Esta é uma vantagem substancial não só sobre as existências restritas, mas outras formas de planos de acções, tais como planos de compra de acções dos empregados e planos de opções de acções estatutários e não estatutários. Ações reais para manter, registrar e track. Tax Deferral É possível adiar a tributação para além da data de aquisição, atrasando a emissão de ações para employee. Foreign Tax Amigável Emissão de RSUs para funcionários que trabalham fora dos EUA pode tornar a tributação mais fácil por causa de diferenças em quando e como as opções de ações são tributados. Desvantagens de RSUs. No direitos de voto RSUs não oferecem direitos de voto até que as ações reais são emitidas em vesting. No Dividendos RSUs Não pode pagar dividendos, porque nenhuma ação real é empregadores empregados podem pagar equivalentes de dividendos em dinheiro se eles escolherem. Nenhum Artigo 83 b Eleição RSUs não oferecem a Seção 83 b eleição porque as unidades não são consideradas como bens tangíveis pela definição do Internal Código de Receita Este tipo de eleição só pode ser usado com propriedade tangível. Do ponto de vista de um empregado, não há realmente uma grande diferença entre receber ações restritas versus unidades de ações restritas, exceto que não há 83 b eleições disponíveis para RSUs Empregadores Geralmente usufruem mais do uso de RSUs porque lhes permite adiar a emissão de ações da empresa até que o cronograma de aquisição seja Te, o que atrasa a diluição da base de ações. Ações restritas e RSUs são formas mais flexíveis de compensação de ações diferidas de impostos que não apresentam algumas das limitações que os empregadores geralmente enfrentam com os planos de opções de ações convencionais, como diluição de ações da empresa Embora ambos os tipos de planos estão se tornando mais populares com os empregadores, RSUs estão começando a eclipsar suas contrapartes por causa de sua maior simplicidade e adiamento da emissão de ações. Para obter mais informações sobre estas formas de compensação de equidade, consulte o seu representante de RH ou conselheiro financeiro. Restricted Stock É melhor do que ações opções. Updated 20 de julho de 2016.Muitas empresas estão preocupadas com o Conselho de Normas de Contabilidade Financeira FASB recomendação de que as opções de ações sejam mostradas na folha de despesas da empresa Especialmente empresas de alta tecnologia e start-up estão preocupados porque temem perder Uma das suas grandes ferramentas de motivação Eles não precisam se preocupar Há já uma melhor escolha de compensação, sto restrito Ck options. Motivation Através Restringido Stock. Issuing ações restritas é uma ferramenta melhor motivação do que conceder opções de ações por duas razões. Primeiro, muitos empregados don t entender opções de ações Eles don t sabem que eles têm que tomar medidas para realizar qualquer ganho É longe Mais fácil para eles entenderem um período de carência em ações restritas. Segundo, ações restritas não podem se tornar inúteis, como opções de ações. Mesmo se o preço das ações cair, as ações restritas conservam algum valor intrínseco. As ações negociadas em 8 ações restritas adjudicado quando a negociação em 10 ainda vale 8 Uma opção de compra perdeu 100 de seu valor O estoque restrita só perdeu 20.Employee Propriedade Através Restringido Stock. One das vantagens de ações restritas tem de uma perspectiva de gestão É melhor em motivar os funcionários a pensar e agir como proprietários Quando um prêmio de ações restritas concede, o funcionário que recebeu o estoque restrito torna-se proprietário de A empresa Ele ou ela tem que tomar qualquer outra ação para torná-lo acontecer. O empregado é agora parte proprietário e pode votar na reunião anual. A propriedade real de parte da empresa é uma poderosa ferramenta de motivação na tentativa de conseguir funcionários para possuir o Os objetivos da empresa Isso os torna mais focados em metas de reunião. Opções de ações, por outro lado, fazer pouco para incutir um senso de propriedade. Eles são vistos pela maioria como uma aposta de alto risco que tem uma recompensa potencialmente grande Um indivíduo pode muito Bem investir um par de anos ajudando uma empresa a crescer e prosperar quando compensado por esse tempo por opções de ações No entanto, sua lealdade é aumentar o preço das ações para que o pode descontar e fazer um pacote Eles não têm lealdade à empresa e seus objetivos Muitas vezes , Eles vão escolher as ações que aumentam o preço das ações no curto prazo, aumentando assim o seu ganho potencial, em vez de tomar uma visão de longo prazo que ajudará a empresa. Restricted Stock Supporters. The LA Times relatórios que a Microsoft planeja re Colocar as opções de ações com ações restritas nota que todos os seus empregados são alocados um número de unidades de ações restritas quando se juntar The Altria Group, Inc salienta em seu relatório anual que em 2003, fizemos premiações em ações de ações restritas, em vez de fixo - opções de preço de ações Dell Computer Corp Cendant Corp DaimlerChrysler AG e DaimlerChrysler AG também estão se movendo em direção a ações restritas em vez de stock options. Restricted Stock FAQ. If você tiver dúvidas sobre ações restritas premiações como uma forma motivadora de compensação, consulte o Restricted Stock FAQ. There é um FAQ comparável sobre stock options here. Manage This Issue. Restricted ações recompensas são uma ferramenta melhor para motivar os funcionários do que opções de ações Restringido ações premiações são melhores do que opções de ações para motivar os funcionários a pensar e agir como proprietários Prêmios de ações restritas são Melhor tratado sobre as demonstrações financeiras do que opções de ações que faz com que as ações restritas melhor para os empregados, managem Os investidores e os reguladores Não há razão para não fazer essa escolha.
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